Lãi suất tiền tệ khiến cho thị trường forex chuyển động liên tục. Nói cách khác, thị trường ngoại hối được điều chỉnh bởi lãi suất. Lãi suất của tiền tệ có lẽ là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định giá trị của một đồng tiền.
Vì vậy, cần phải biết ngân hàng trung ương của 1 quốc gia điều chỉnh chính sách tiền tệ như thế nào, như quyết định lãi suất, là điều rất quan trọng. Một trong những tác động lớn nhất của ngân hàng trung ương với lãi suất chính là ổn định giá hay còn gọi là “lạm phát”.
Lạm phát là sự gia tăng ổn định về giá cả hàng hoá và dịch vụ. Cũng chính là nguyên nhân khiến ông bà tổ tiên chúng ta chỉ phải trả 1 đồng để có 1 lon soda năm 1920 thì nay chúng ta phải trả gấp 20 lần cũng chỉ để mua 1 lon soda. Một điều cần nhớ lạm phát luôn đi kèm với sự tăng trưởng kinh tế.
Tuy nhiên, lạm phát quá nhiều có thể gây hại cho nền kinh tế và đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương luôn chú ý đến những chỉ số kinh tế liên quan đến lạm phát, chẳng hạn như CPI và PCE.
Trong nỗ lực duy trì lạm phát ở mức độ nhất định, các ngân hàng trung ương chủ yếu sử dụng việc tăng lãi suất, dẫn đến tăng trưởng tổng thể thấp hơn và lạm phát chậm hơn. Vì nếu đặt mức lãi suất cao thường buộc người tiêu dùng và doanh nghiệp ít phải vay tiền và tiết kiệm nhiều hơn, khiến hoạt động kinh tế bị chững lại. Các khoản vay với mức lãi suất quá cao trong khi giữ tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.
Ngược lại, khi lãi suất thấp, người dân và doanh nghiệp sẽ dễ dàng vay (bởi vì ngân hàng giảm lãi suất xuống), đẩy các ngành hàng bán lẻ và xoay vòng vốn, từ đó khiến kinh tế phát triển.
Điều này có liên quan gì đến thị trường ngoại hối?
Tiền tệ phụ thuộc vào lãi suất bởi nó sẽ khiến cho dòng vốn ngoại tệ sẽ luân chuyển chảy vào và ra tại một quốc gia. Nó chính là thứ nhà đầu tư dùng để xác định xem họ sẽ đầu từ vào quốc gia này hay là nên đi nơi khác.
Ví dụ: nếu bạn được lựa chọn giữa một tài khoản tiết kiệm lãi suất 1% và một loại chỉ có 0.25%, bạn sẽ chọn loại nào?
Bạn chắc chắn sẽ chọn cái 1% chứ, đúng không? Tất nhiên là thế, vì 1% luôn lớn hơn 0.25%.
Tiền tệ cũng hoạt động tương tự như vậy! Lãi suất của một quốc gia càng cao, càng làm cho đồng tiền đó mạnh lên. Những tiền tệ có lãi suất thấp thường sẽ yếu đi trong thời gian dài hạn. Quá đơn giản đúng không?
Điểm mấu chốt là lãi suất trong nước sẽ tác động trực tiếp đến các giao dịch quốc tế và gây ảnh hưởng tới giá trị của đồng tiền đó so với đồng tiền khác.
Kỳ vọng lãi suất
Thị trường luôn thay đổi với dự đoán về các sự kiện và tình huống khác nhau. Lãi suất cũng tương tự – chúng cũng thay đổi – nhưng chắc chắn không phải là thường xuyên.
Hầu hết các nhà giao dịch ngoại hối không tốn thời gian vào lãi suất vì thị trường đã “định giá” chúng vào giá tiền tệ. Điều quan trọng nhất là lãi suất sẽ được kỳ vọng đi tới đâu.
Ngoài ra, lãi suất có xu hướng thay đổi theo chính sách tiền tệ, hoặc cụ thể hơn, khi kết thúc chu kỳ tài chính. Nếu lãi suất giảm thấp hơn trong mỗi kỳ, rất khó để điều ngược lại sẽ xảy ra. Lãi suất sẽ phải tăng thêm vài điểm.
Và bạn sẽ thấy nhiều nhà đầu cơ cố gắng tìm ra khi nào điều đó sẽ xảy ra và nếu tăng thì tăng lên bao nhiêu. Chính thị trường sẽ nói cho họ biết điều đó, đây là bản chất của thị trường.
Sự thay đổi trong kỳ vọng là một dấu hiệu cho thấy đang chuẩn bị bắt đầu, thu hút thêm nhiều động lượng khi thay đổi lãi suất gần kề.
Nếu lãi suất được thay đổi dần dần cùng chính sách tiền tệ, thì tâm lý thị trường lại thay đổi đột ngột chỉ vì một báo cáo xuất hiện.
Điều này làm cho lãi suất thay đổi một cách quyết liệt hơn hoặc thậm chí theo hướng ngược lại với dự kiến ban đầu.
Dưới đây là ví dụ về một trong những cách để theo dõi kỳ vọng lãi suất cũng là một trong những tin được xem nhiều nhất.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sử dụng tín hiệu này để xem xét triển vọng của lãi suất, Fed Dot Lô, được công bố sau mỗi cuộc họp của Fed, đưa ra dự đoán 16 thành viên thuộc Ủy ban Thị trường mở Liên bang (những người đang thực sự phụ trách việc thiết lập lãi suất)
Chênh lệch lãi suất
Nhiều nhà giao dịch ngoại hối sử dụng kỹ thuật so sánh lãi suất của một loại tiền tệ với lãi suất của đồng tiền khác để quyết định liệu đồng tiền đó đang mạnh lên hay yếu đi.
Sự khác biệt giữa hai mức lãi suất, được gọi là “chênh lệch lãi suất”, là giá trị quan trọng để theo dõi.
Khoảng cách lãi suất có thể giúp bạn xác định thay đổi về tiền tệ không rõ ràng.
Một sự chênh lệch giúp củng cố sức mạnh cho đồng tiền lãi suất cao, trong khi thu hẹp chênh lệch lại thuận lợi hơn với đồng tiền lãi suất thấp.
Trường hợp lãi suất hai quốc gia di chuyển theo hướng ngược nhau thường tạo ra một số biến động lớn cho thị trường.
Việc tăng lãi suất của một loại tiền tệ kết hợp với việc giảm lãi suất của loại tiền tệ khác là một phương trình hoàn hảo cho các biến động mạnh!
Lãi suất danh nghĩa so với lãi suất thực
Khi nói về lãi suất người ta thường đề cập đến 2 loại lãi suất; lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thực. Vậy chúng khác nhau như thế nào? Lãi suất danh nghĩa không phải lúc nào kể toàn bộ câu chuyện. Lãi suất danh nghĩa là lãi suất trước khi điều chỉnh lạm phát.
Lãi suất thực = Lãi suất danh nghĩa – Lạm phát dự kiến
Lãi suất danh nghĩa thường là lãi suất được xác định hoặc dựa trên lãi mà bạn thấy (ví dụ: lãi suất trên một trái phiếu).
Thị trường, mặt khác, không tập trung vào lãi suất này, mà nó chí tập trung vào lãi suất thực. Nếu bạn sở hữu một trái phiếu có lãi suất danh nghĩa là 6%, nhưng lạm phát ở mức 5% hàng năm, vậy lãi suất thực của trái phiếu sẽ là 1%. Đó là một sự khác biệt rất lớn vì vậy rất dễ để phân biệt giữa hai loại này.
Bài viết được dịch bởi kienthucforex.com từ nguồn babypips.com
Bình luận